どうもローンイマイです。

以前よくやってた、ニュース解説記事？（勝手な感想ですが）を今日も適当にくっちゃべります。


この記事は２０２２年３月５日（土）１８時過ぎに書きはじめて、そこから３０分後くらいにＵＰした記事ですので、その前提で読んで下さい。
（記事時間は、ＮＥＷマークが付くように、適度に最新時間にしてます）



制裁と原油価格

ＳＷＩＦＴ制裁について１週間前に記事にしました。

ＳＷＩＦＴ制裁については、プーチンさんも想定内だったと思うし、

ロシアの全銀行をＳＷＩＦＴ制裁なんて、ロシアのエネルギー輸入をしてる国がある以上は出来る訳が無いんですが、ＥＵなんて天然ガスの４割がロシアなんだから。

案の定ですが、資産額１位のズベルバンク、国営のガスプロム傘下のガスプロムバンクは、制裁対象から外されました。エネルギーのやり取りする銀行は要は別よって意味です。

とは言え、欧米諸国がロシア産のエネルギーの輸入を減らす方向になるのは間違いないでしょうが、

一方で、中国は
「ロシア資源を買うよ！」
と宣言してます。
具体的には「シベリアの力」は既に北京への供給は稼働していて、上海へ繋がる最終区間が急ピッチで進んで２０２５年完成で、北京オリンピックの開会式でプーチンが出席して追加契約に合意してます。
さらに供給量を倍増させる「シベリアの力２」も計画が始動してるそう。

原油の生産量って下記のようになってます。
現在のトップはサウジで２位がロシアで１０％強。
アメリカは今シェールを減らしてたから、ググッて調べた２０１８年の図なので若干古いです。

図：原油世界生産
原油生産量
https://www.globalnote.jp/post-16931.html


一方で、原油の輸入量の国だと、
世界の断トツのトップは、中国で世界全体の１／４だそう。

原油輸入
https://www.globalnote.jp/post-12074.html

供給が１０％減ると、原油価格は１．５倍になると言われてるので、
ロシアの原油が無くなれば、そりゃ１バレル１５０ドルになったって変じゃないけども、

３月５日時点：WTIで１バレル１１５ドル

WTI

でもその原油は無くなった訳でも無くて、
世界輸入量トップの中国がロシアから輸入したら、ロシアは別に原油に関してはダブつかないじゃん。
中国もロシア輸入分を中東からの分を減らせばよいだけだしね。

だったら原油価格って温かくなってきてら、そのうち価格は安定するんじゃないの？

先週末の記事でも書きましたが、シェールのリグを急激に増やしてるんだし、なお問題無いのでは。

前記事で省略したので詳細に記載すると、２０００年後半にシェールガス革命が起きたアメリカは２０１７年に輸入国にから輸出国に変わりました。

ただ欧州輸出では苦戦してたのがウクライナ情勢の悪化とともに露ガスプロムの供給量を段々と減らして最近一変し、アメリカの方が供給量を上回りました。この状況をロシア政府もアメリカがウクライナ情勢で混乱させてロシアガス輸出を壊して利益を得てると批判してます。

あと米ルイジアナ州はＬＮＧの一大生産地で他にも３年前から稼働する米キャメロンＬＮＧで年間１４００万トンも生産できるそうです。今年１月から量産に動きだしたのが米ベンチャーグローバルＬＮＧで、こちらももうフル稼働です。
LNG

ただ問題点は当然あってロシア～ＥＵは天然ガスのパイプラインを繋げば済みましたが、アメリカだと天然ガスのパイプラインは地理的に無理なので、天然ガスを圧力をかけながら超低温１６２℃も冷却して液体にまずして、そこからタンカーで運ぶって手間がかかります。なのでタンカーを造るのも必要です。で、ＬＮＧのタンカーを持ってる海運株は優位だと先日記事にしました。

あとEUがロシアから輸入していた天然ガスの量は、ＢＰの統計で１５９０億㎥ですが、アメリカの輸出量は６８０億㎥なので、これからアメリカが増産するにしても時間はかかります。

私の予想の落とし穴があれば誰か指摘して教えて下さい。


中央銀行 制裁

ＳＷＩＦＴ外し
http://loanimai-bigbust.net/admin/20220227-invester-44.html

ＳＷＩＦＴ制裁は、先日記事にもした通り、中国が代替したり、
中国の決済網のＣＩＰＳを使う手もあるので、抜け道あるじゃんって思ったんですが、

ロシアの中央銀行を制裁をやるってのは、流石に効果あると思います。
日本も岸田さんがロシア中央銀行に制裁する事は発表しました。

ロシアは外貨準備６０００億ドル以上持ってるって事になってますが、
これはＩＭＦへの届け出ベースであって、
この外貨準備は、モスクワに金庫に全額おいてる訳じゃないので、
ロシア外貨準備

かなりの部分がニューヨーク連銀の地下や、ロンドン、スイスにあったりなので、それが動かせなくなるのは、通貨防衛の介入も制限を受けるって事なので、

ルーブルが下落しまくりなので、為替介入ができないんで、
ロシア中銀は金利を２０％に上げてきました。他に方法が無いしね。



ロシアフライト

個人的に一番びっくりしたのは、
イギリス石油大手のＢＰ（ブリティッシュ・ペトロリアム）がロスネフチ（※）の持ち株２０％の全部を売却すると言った事です。


BP

（※）
ロシアの一番大きい国営の石油、エネルギー会社。
社長のセーチンさんは、プーチンさんのマブダチだそう。
セーチンのようなオリガルヒ（ロシア新興財閥）はプーチンさんとだいたい友達で、お互いでWin Win の関係を築いてきてます。
ROSNEFT


その後にロイヤル・ダッチ・シェルもロシア事業から撤退すると。
SHELL

それで三井物産の株は５％下落しました。
この下落理由は、「おもえのところはどうすんの？」って意味なのかと。

サハリン２っていう液化天然ガス（ＬＮＧ）のプロジェクトっていうのは、
ロイヤル・ダッチ・シェル、三井物産、三菱商事の三社で始めたのでね。

サハリン

９０年代からやり始めて、やっとこれで動きだすぞって時にプーチンに難癖つけられて
いきなりその事業の額の半分をロスネフチに盗られちゃいました。

その理由も環境アセスメントがなってないとか、人が住んで無い所なんだから明らかな難癖で、
これ商社の知り合いに聞いたところでは、ああいう国なんだから支払っちゃった方が安全って考えたみたいです。

そこからシェルが引いちゃうってビックリで、
じゃあ三井物産が撤退できるか？って・・・撤退なんて出来ないと個人的には思ってます。

だって、サハリン２のエネルギーだって長期契約で、東京電力だ、大阪ガスだと買い手が決まってるんだからね。

ただ、数日でＢＰ、シェルなどの世界メジャーがこんな決断を下すってのはビックリです。



戦闘の長期化

ロシア軍、欧州最大級の原発制圧　核リスク顕在化
ってニュースが今週でましたね。

しかしプーチンさんも当初の予定が狂ってるんでしょうね。

先週の木曜日の時点で、ウクライナの全土侵攻で開戦だって聞いた時に、首都キエフは３日程度で陥落するだろうなって観測が相場感的にあったんですよね。私もそんなもんだろうなと思ったし。

地図みると、ロシアから首都キエフってホント直線で６０ｋｍ程度と１時間で行けるしね。
直線距離の途中でチェルノブイリなんかもありますけどね。
首都キエフ


ウクライナ侵攻からもう１週間以上経過したしね。
陥落しなかった要因も色々と分かってきましたので後述します。

ウクライナのゼレンスキー大統領は、国内では英雄扱いになってるね。
ゼレンスキー支持率


去年の夏のアフガニスタンのガニ大統領みたいに、米軍が撤退と同時に、自分がお金まで持って海外に逃げちゃうトンデモな大統領もいるので、
ガニ

そんなのよりは責任感があるし、ここを動かないぞと勇ましいので、ウクライナ軍の士気は上がりますね。

ただ、ゼレンスキーさんのやり方だと実質的に国民に被害が大きくなっちゃう可能性がある気がするんですよね。

もう少しズル賢い頭の良さがあればなぁ～と。



政治家はズル賢く

ただ、ゼレンスキーさん、自分達が戦ってる様子をＳＮＳに流すのは、現代では上手い方法ですよね。


各国もこりゃ応援しないとダメだなぁ～と思わせる事で色々な制裁メニューが揃いだしてますね。

たしかYahoo ニュースかなんかで見たんですが、元東京都知事の舛添さんがゼレンスキーさんの事を「能力がない」と指摘してました。

プーチンの大きな目的の１つは、ウクライナにNATOに入らないで欲しいって事なのを、「入るぞ」とやればそりゃモメるだろうと。

「入らないからご安心ください」と言いつつも、裏でアメリカと手を握れば良いっていうフィンランドのような頭の良さをが無いから「能力がない」って。

ここまで頑張ってる人に言う言葉じゃないですが、やはり指導者としてはズル賢さが足りない気がするんですよね。

日本の戦後指導者は、吉田茂しかり復興させる過程でそういうズル賢さがありましたよね。



密約の重要性

非核三原則の「持たず、つくらず、持ち込ませず」の「持ち込ませず」は、
安倍元首相が「議論していくことをタブー視してはならない」って発言したのがきっかけで話題になってます。

個人的には、ＮＡＴＯのように核シェアリングは当然視野に入れるべきで、

ドイツのメルケル前首相なんて、核シェアリングだけじゃなくて、アメリカと散々やりあって、いざって時は、アメリカ主導じゃなくて、ドイツが主導で使える事ができるのか？を詰めてた訳です。

日本の非核三原則にしたって、佐藤栄作首相の時の沖縄返還以降でも実際はアメリカが「持ち込み」をしてた訳です。

１９６９年の佐藤、米ニクソン会談でも、米民主党が公開した議事録にも、

「極めて重大な緊急事態が生じた際、日本政府との事前協議を経て、核兵器の沖縄への再持ち込みと、沖縄を通過させる権利を必要とするであろう。」

って、実際は持ち込む密約をしてたんだし、それが実質的に日本はアメリカの傘の下にいるって思わせる事が安全保障上重要な訳です。

今回のウクライナ侵攻を招いたＮＡＴＯの大きな失敗は、ロシアと「密約」して無かった事だと思います。

ＮＡＴＯは、オープンドアポリシーで来る国は拒まずって事ではあるので、ウクライナが参加したいと言えば端から拒む事は出来ないですが、

ＮＡＴＯはロシアと「ウクライナは参加させない！」って裏で「密約」しときゃ、こんな事にはなってないだろ。



ドローン・オブ・ウォー

今回ウクライナが圧倒的な軍事力を誇るロシアに善戦してる１つに、ウクライナの「ドローン攻撃」があります。

米国の軍事専門サイトによると、ロシア軍の侵攻にドローン攻撃で戦闘開始当初だけでも３２両も戦闘車両を破壊してるそうです。

ウクライナはトルコと親交国なんですが、トルコ製の「バイラクタルＴＢ２」で３００キロ前後の範囲で運用できるそうです。
ドローン

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全幅１２ｍ全長６.５ｍ程度の小型な機体でレーザー誘導ミサイルなども搭載できるそうです。ロシアが全土を一斉攻撃したのは、反撃を受けないように軍事拠点を最初に一気に叩きにいった訳ですが、

ドローンは、比較的小型なのでトラックに搭載して移動したりで、基地破壊でも影響が出なかった可能性があります。

ロシアの「最新鋭の対空兵器」だと、高速、高高度から攻撃してくるジェット戦闘機には有効なんですが、小さい上に低空、低速のドローンに対しては、最新鋭よりも旧式の方が遥かに有効だったようです。

「制空権」をロシアが制圧したって情報もあったんですが、どうやら制圧して無いらしく、これがドローンの活躍でした。

ドローン・オブ・ウォーって映画を以前に観たんですが、
dron-of


アメリカにいながら中東上空を飛ぶドローンを遠隔操作して、中東のテロリストなどのタリバン兵士を爆撃していきます。

現代戦闘には、ドローンのような遠隔操作の戦争がやはり有効なんだなぁ。。と。
ドローンofウォー


日本も離島防衛には、ドローン攻撃される事を前提とした法改正をバンバンが絶対必要な気がします。




有事と平時のリーダー

開戦から１週間して、各国の首脳の値打ちみたいなのが見えてきますね。

ドイツのショルツ首相とか、ガスのパイプラインのノルドストリーム２を止めるってのは、恐らくアメリカとシェールの件で裏では手を握ってるだろ？って記事で書きましたが、そうとは言え勇ましいし、

次々と今までメルケル前首相がやってきた事をヒックリ返して、軍事予算を増やす事を決めたりと大転換をやってます。

この人は胆力があるし、危機に強い首相だなぁ～と個人的に思いました。
ショルツ


コロナで皆は自粛してるので自分は首相官邸でパーティーやっちゃって最近まで風前の灯火だった
イギリスのボリス・ジョンソン首相も急にピンチのリーダーとして頼もしくなってきてます。

この人はボリスっていうくらいだからロシア語が多少できて、母方の祖先はロシア貴族らしくてね。

ロシア語も一部入れながらエリツィン元大統領にメッセージを送ったりしたりね。
ボリス


一方でキッシンジャーこと岸田首相。
ウクライナ侵攻の翌日の２月２５日に金融所得課税の見直しを議論する事を言い出したり、


少し前に
２月２０日記事
http://loanimai-bigbust.net/admin/20220220-invester-42.html

日銀の政策委員メンバーの二人が７月に任期満了で代わるので、その人選が出て来るはずと記載して、

それが黒田総裁の後継の来年２０２３年 日銀総裁人事 にも影響して、今後の日本景気を占えると記載しましたが、その人事が出てきました。


日銀人事
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-03-01/R7NF0WT0G1KZ01

経済評論家の永濱さんも言ってたんですが、
結論としては、金融緩和は終了。
すなわちアベノミクス終了を意図した人事だと。

来年春の人事もまあ想像できるよね。
まあこれで債権市場関係者は喜んで、株式市場関係者は残念がるでしょう。

２０２３年春以降は、金融緩和は終了して、再度日銀は白川総裁前のインフレファイターに逆戻りして、景気の先行指標である株式市場は再度下落相場入りして、
さらに、ころあいみて増税して日本経済を地に落としていくと。

さすがは個人投資家の支持率は３％のキッシンジャーですね。



では、では。


ちゃんちゃん。